德國(guó)半導(dǎo)體巨頭愛思強(qiáng)(Aixtron)當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月18日在其官網(wǎng)上發(fā)布聲明,稱盡管美國(guó)外資投資委員會(huì)(CFIUS)將建議美國(guó)總統(tǒng)禁止中國(guó)福建宏芯基金(FGC)收購(gòu)愛思強(qiáng),愛思強(qiáng)將堅(jiān)持與FGC合作,繼續(xù)尋求與美國(guó)政府達(dá)成和解的可能性。
愛思強(qiáng)是德國(guó)一家著名半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商,也是世界上僅有的能生產(chǎn)MOCVD設(shè)備的兩家公司之一(另一家是美國(guó)公司VEECO)。MOCVD是LED外延芯片制造的關(guān)鍵核心設(shè)備。但愛思強(qiáng)近年來陷入虧損狀態(tài)。今年9月8日,德國(guó)聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)部批準(zhǔn)福建宏芯基金收購(gòu)該企業(yè)。據(jù)宏芯基金公告,其對(duì)愛思強(qiáng)的收購(gòu)要約已于10月21日結(jié)束,并已付清愛思強(qiáng)約65%股份,足以令交易通過,不料當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月24日,德國(guó)經(jīng)濟(jì)部突然宣布,撤回之前發(fā)放的“無危害證明”,重啟審批程序。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月25日,德國(guó)商報(bào)(Handelsblatt)則披露德國(guó)政府“反悔”源于美國(guó)干預(yù)。據(jù)消息人士稱,美國(guó)情報(bào)部門擔(dān)憂中國(guó)可能會(huì)將從愛思強(qiáng)處獲得的半導(dǎo)體技術(shù)用作軍事用途。
根據(jù)愛思強(qiáng)官網(wǎng)上的聲明,美國(guó)外資投資委員會(huì)(CFIUS)已于美東時(shí)間11月17日結(jié)束了對(duì)該收購(gòu)案的調(diào)查,并通知愛思強(qiáng)和福建宏芯基金,這項(xiàng)交易威脅到了美國(guó)國(guó)家安全。同時(shí),CFIUS將請(qǐng)求美國(guó)總統(tǒng)出面阻止。因此,CFIUS建議愛思強(qiáng)和福建宏芯基金徹底放棄這項(xiàng)交易。
但聲明宣布,愛思強(qiáng)并不會(huì)聽從這樣的建議。愛思強(qiáng)和福建宏芯基金將繼續(xù)攜手尋求“緩解美國(guó)對(duì)國(guó)家安全的擔(dān)憂”的可能性。按照相關(guān)規(guī)定,美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬有15天的時(shí)間決定阻止或放行,愛思強(qiáng)和福建宏芯基金將繼續(xù)和CFIUS,甚至直接和奧巴馬溝通,努力達(dá)成和解。
那么,為何一項(xiàng)發(fā)生在中國(guó)企業(yè)與德國(guó)企業(yè)間的交易,會(huì)招來美國(guó)外資投資委員會(huì)的介入?
美國(guó)外資投資委員會(huì)是做什么的?
美國(guó)外資投資委員會(huì),是一個(gè)負(fù)責(zé)對(duì)在美國(guó)的外國(guó)投資、收購(gòu)及兼并交易進(jìn)行國(guó)家安全審查的聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu),由包括國(guó)防部、財(cái)政部、國(guó)土安全部在內(nèi)的多個(gè)政府部門代表組成。
該委員會(huì)在中企海外并購(gòu)方面“出鏡率”很高,不少中國(guó)企業(yè)迫于該委員會(huì)的國(guó)家安全審查制度的壓力放棄了交易。比如2005年中海油收購(gòu)優(yōu)尼科公司受挫,華為于2008年和2010年兩度收購(gòu)美國(guó)企業(yè)失敗。
盡管愛思強(qiáng)并非美國(guó)企業(yè),但因其在美國(guó)也存在廣泛業(yè)務(wù),如果得不到美國(guó)政府批準(zhǔn),愛思強(qiáng)將會(huì)失去美國(guó)市場(chǎng)。
這也并不是CFIUS第一次阻止中企的歐洲并購(gòu)。2015年10月,CFIUS出面反對(duì)中國(guó)投資基金Go Scale Capital收購(gòu)荷蘭皇家飛利浦旗下的照明業(yè)務(wù)Lumileds 80%的股份,最終迫使雙方放棄交易。值得注意的是,美國(guó)對(duì)該交易的主要擔(dān)憂也是半導(dǎo)體芯片技術(shù)。
美國(guó)外資投資委員會(huì)如何審查?
CFIUS采取逐案審查的方法,整個(gè)程序可分為三個(gè)階段:審查、調(diào)查和總統(tǒng)裁決。在審查期間或調(diào)查期間,交易相關(guān)方可以要求撤銷審查。但是,其撤銷請(qǐng)求須得到CFIUS的批準(zhǔn)。根據(jù)愛思強(qiáng)聲明的描述,目前CFIUS在愛思強(qiáng)收購(gòu)案上已經(jīng)結(jié)束了調(diào)查環(huán)節(jié),但愛思強(qiáng)拒絕撤銷審查,決定等待總統(tǒng)裁決。
法律要求CFIUS向總統(tǒng)做出一致通過的處理建議,如果擬議中的并購(gòu)交易會(huì)對(duì)美國(guó)國(guó)家安全構(gòu)成威脅,并且沒有其他法律能夠授權(quán)相關(guān)部門處理該風(fēng)險(xiǎn),則CFIUS可以對(duì)該交易施加附加條件、要求交易方降低相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),否則應(yīng)向總統(tǒng)建議命令撤銷并解體該交易;收到CFIUS的建議后,美國(guó)總統(tǒng)須在15個(gè)工作日內(nèi)做出最后裁決。如果總統(tǒng)決定不予否決,則交易方會(huì)獲得一個(gè)可以執(zhí)行交易的安全批復(fù)。
但奧巴馬在任內(nèi)只否決過一樁外資投資,即2012年9月28日簽發(fā)行政命令,禁止三一重工在美關(guān)聯(lián)公司拉爾斯控股(Ralls Corp)收購(gòu)美國(guó)俄勒岡海軍訓(xùn)練后勤基地附近的4個(gè)風(fēng)電場(chǎng)。